Early Bird 10 de septiembre - Petróleo sube por escalada con Irán, BCE eleva tasas y más.
Comentario
Los mercados globales operan con cautela ante la escalada entre Estados Unidos e Irán: Teherán advirtió que intensificará sus contraataques tras el hundimiento de cinco buques petroleros iraníes por parte de EU, lo que impulsó al Brent por arriba de 100 dólares y reavivó los temores inflacionarios. En paralelo, el BCE subió hoy su tasa de depósito a 2.5% y la de refinanciación a 2.65%, con Lagarde calificando el alza como una decisión obvia ante el riesgo de que la inflación se mantenga por encima de su objetivo. En Estados Unidos, los precios al productor de agosto se aceleraron más de lo esperado (5.4% anual), presionando aún más al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro, que ya reaccionaban a la ampliación del programa de recompra de deuda anunciado por el Tesoro. A esto se suma la promesa de Trump de un “dividendo” de 5,000 dólares por adulto si los republicanos ganan las elecciones intermedias, lo que generó escepticismo sobre la disciplina fiscal. En México, el peso se mantiene fuerte tras la publicación del Paquete Económico 2027, mientras Ebrard viaja a Washington para continuar las negociaciones comerciales con EU. Con este telón de fondo, los mercados accionarios operan mixtos y el foco de hoy estará en los resultados de Oracle tras el cierre.
Calendario Económico
En México, la inflación de agosto se aceleró a 3.26% anual (vs. 3.12% previo), aunque se ubicó ligeramente por debajo del 3.30% esperado por el consenso; a tasa mensual, los precios subieron 0.2%. La inflación subyacente anual se moderó a 3.88% desde 3.95%, mientras que el índice de precios al productor repuntó 2.99% anual, su mayor ritmo en meses. Las reservas internacionales alcanzaron 258,480 millones de dólares en agosto, por arriba de los 255,490 millones previos, reflejo de la fortaleza reciente del peso.
En Estados Unidos, los precios al productor de agosto se aceleraron a 5.4% anual (vs. 4.8% previo revisado), superando el 5.3% del consenso y reavivando las presiones inflacionarias que ya pesaban sobre los bonos del Tesoro; a tasa mensual, el PPI subió 0.4%, en línea con lo esperado. El PPI subyacente avanzó 4.6% anual, también por arriba del dato previo. Las solicitudes iniciales de seguro por desempleo se ubicaron en 206,000, ligeramente por debajo de las 207,000 previas, mientras que la venta de casas existentes sorprendió al alza con 4.06 millones de unidades, por encima de las 3.98 millones esperadas.
En Europa, el Banco Central Europeo elevó hoy su tasa de depósito a 2.5% (desde 2.25%) y su tasa de refinanciación a 2.65% (desde 2.4%), en línea con lo esperado por el mercado, en su segundo incremento desde que se reanudó el conflicto con Irán en febrero. La presidenta Christine Lagarde calificó el alza como una decisión obvia ante el riesgo de que la inflación se mantenga persistentemente por encima del objetivo de 2%, y el mercado ya anticipa alzas adicionales.
Mercados
Noticias
Los bonos extienden su caída y el rendimiento a 10 años supera el 4.9%
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tocaron máximos de varios años luego de que el alza en los precios del petróleo, impulsada por la escalada bélica con Irán, reavivara las preocupaciones inflacionarias. Las acciones cerraron a la baja mientras los inversionistas digirieron un repunte mayor al esperado en los precios al productor de agosto - WSJ
El petróleo supera los 105 dólares y reaviva la venta masiva de bonos
Los costos de financiamiento a 30 años en Estados Unidos alcanzaron nuevos máximos luego de que la caída en la producción petrolera de Arabia Saudita, en medio de amenazas hutíes, diera un nuevo impulso al repunte del crudo. El movimiento se suma a la presión que ya enfrentan los mercados de renta fija por las expectativas de inflación - FT
Lagarde califica el alza del BCE como una decisión obvia
El Banco Central Europeo incrementó hoy sus tasas de interés por segunda ocasión desde que se reanudó la guerra con Irán en febrero, en respuesta a señales de que la inflación se mantendrá por encima del 2% durante más tiempo. El mercado ya descuenta alzas adicionales en los próximos meses - Bloomberg
El peso “sonríe” ante el Paquete Económico 2027 y la inflación en México
El peso mexicano opera con fortaleza luego de la presentación del Paquete Económico 2027 y de los datos de inflación de agosto, que se ubicaron ligeramente por debajo de lo esperado por el mercado. Wall Street, en contraste, cerró con cautela ante el aumento de las tensiones en Medio Oriente - El Financiero
